מטריצת הרווח של אסטרטגיות מסחר

להרוויח במסחר בשוק ההון

כאשר אנחנו בוחנים את פוטנציאל הרווח של אסטרטגיית מסחר, או של סל של אסטרטגיות מסחר, נרצה להתבונן על שלושה פרמטרים.

אחוזי ההצלחה של האסטרטגיה

הפרמטר הזה מתייחס ליחס בין מספר האיתותים שיניבו רווח לאלה שיניבו הפסד. כמובן שבאופן עקרוני ככלל ככל שאחוזי ההצלחה יהיו גבוהים יותר כך ייטב, אבל כמו שאני בטוח שברור לכם, התמונה לא כל כך פשוטה. שני הפרמטרים הבאים לא פחות קריטיים…

יחס סיכוי:סיכון של האסטרטגיה

הפרמטר הזה מתייחס ליחס בין הרווח הממוצע בטרייד מורווח, להפסד הממוצע בטרייד מופסד.

באסטרטגיות המסחר שלי יחס הסיכוי:סיכון קבוע על 1:1. ישנם סוחרים שבאסטרטגיות המסחר שלהם היחס עשוי להיות קבוע על 2:1, 3:1 וכדומה.

ישנם סוחרים רבים שלהם אין יחס סיכוי:סיכון קבוע. הם יממשו רווח או יקטעו את ההפסד על סמך משתנים דינאמיים. במקרה שלהם ניתן לדעת רק בדיעבד מה היה יחס הסיכוי:סיכון הממוצע.

בכל מקרה, כעיקרון, ככל שיחס הסיכוי:סיכון גבוה יותר כך טוב יותר.

מספר האיתותים שהאסטרטגיה מספקת

זהו המפרמטר השלישי, שהרבה פעמים אנשים מתעלמים ממנו. אחרי הכול, אם יש לנו אסטרטגיה המספקת אחוזי הצלחה מאוד גבוהים עם יחס סיכוי:סיכון גבוה, אבל היא בקושי מייצרת איתותי מסחר, כמה כסף כבר נוכל להרוויח איתה?

ככלל, אם יש לנו אסטרטגיית מסחר רווחית, נרצה שהיא תספק כמה שיותר איתותים.

תובנת המפתח מהבנת מרכיבי המטריצה

בסופו של דבר, הרווח השנתי (או החודשי) שהאסטרטגיה מייצרת הוא מכפלה של שלושת הפרמטרים הנ"ל. העניין הוא שבדרך כלל כל אחד מהם בא על חשבון האחרים.

למשל, אם נרצה לשפר את היחס בין הרווח להפסד הפוטנציאליים, הדבר יבוא על חשבון אחוזי ההצלחה.

או, אם נרצה לשפר את אחוזי ההצלחה, למשל באמצעות הוספת כלל נוסף לאסטרטגיית המסחר, הדבר יקטין את מספר האיתותים.

כלומר, לא בהכרח האסטרטגיה בעלת אחוזי ההצלחה הגבוהים ביותר, או בעלת יחס הסיכוי:סיכון הגדול ביותר, או זו שמספקת הכי הרבה איתותים היא הטובה ביותר.

בואו נמחיש את המטריצה באמצעות דוגמה מעולם העסקים

ביטוח רכב

הרווח המרבי שחברת הביטוח עשויה להפיק מביטוח הרכב שרכשתם הוא הפרמיה השנתית ששילמתם. נניח 5,000 ₪.

מה ההפסד המרבי שהיא עלולה לספוג?

פי 100 יותר, ואולי אפילו עוד יותר.

אז איך זה שחברות הביטוח כל כך רווחיות?

אחוזי ההצלחה שלהן מאוד גבוהים.

ואם חברת הביטוח רוצה להגדיל את הרווחים שלה עוד יותר?

היא מנסה לגייס לקוחות נוספים המתאימים לפרופיל שמתאים לה.

ומה יקרה אם חברת הביטוח תרצה להגדיל עוד יותר את אחוזי ההצלחה שלה באמצעות מכירת ביטוח רכב רק למי שבכלל לא מוציא אותו מהחנייה?

שאלה מצחיקה, נכון?

היא עשויה להגיע ל- 100% הצלחה, אבל תישאר כמעט בלי לקוחות.

עכשיו נשאלת השאלה:

איך אנחנו, הסוחרים, יכולים להגדיל את הרווחים שלנו?

מתוך הבנת מטריצת הרווח, יש לנו שלוש דרכים להגדיל את הרווחים (באופן שאינו כרוך בהזרמת הון נוסף לתיק המסחר):

  1. לנסות לשפר את אחוזי ההצלחה של האסטרטגיה.
  2. להגדיל את היחס סיכוי:סיכון (למשל באמצעות הקטנת הסטופ-לוס).
  3. למצוא דרך שבה האסטרטגיה תייצר יותר איתותים, למשל באמצעות יישומה על נייר ערך נוסף.

 

וכמובן, שננסה לשפר כל אחד מהפרמטרים האלה באופן שלא ייפגע בשניים האחרים!

אם נרחיב את הפרספקטיבה מרמת האסטרטגיה הבודדת לרמת סל האסטרטגיות שלנו, כנראה שהדרך הישימה ביותר היא לפתח, לרכוש או ללמוד אסטרטגיית מסחר נוספת שעונה על הקריטריונים ומתאימה לפסיכולוגיה שלנו.

 

זו הסיבה שגם לאחר מעל ל- 20 שנים של מסחר מקצועני אני עדיין ממשיך לפתח אסטרטגיות מסחר חדשות (וגם ממשיך לנסות ולמצוא שיפורים באסטרטגיות המסחר הקיימות שלי).

שתפו >>

השאירו תגובה

קצת עליי

קצת עליי

בהשכלתי אני ד"ר למנהל עסקים, מעל ל- 20 שנה הרצאתי באקדמיה, הקמתי וניהלתי 2 חברות מצליחות והתשוקה הכי גדולה שלי היא לסייע לאנשים לשפר את איכות חייהם ולממש את הפוטנציאל שלהם.

אני פעיל בשוק ההון כבר מעל ל- 30 שנה, מתוכן מעל ל- 15 כסוחר מקצועי. המסחר המדעי מאפשר לי לסחור בביטחון, לקבל החלטות במהירות וללא לבטים, ולדעת לצפות מראש את הסיכונים, את סיכויי ההצלחה ואת פוטנציאל הרווחים.

מאמרים אחרונים

לקבלת עידכונים

עוד מאמרים שיעניינו אותך...

technical analysis

ניתוח טכני

השבוע נשאלתי מה דעתי לגבי ניתוח טכני. הבחור ששאל את השאלה נוהג לקרוא את ניתוחיו של אחד מה"גורואים" המוכרים בתחום הניתוח הטכני ולקבל החלטות מסחר

קרא עוד »

קבלו עדכונים על מאמרים חדשים, אירועים ומבצעים